高力国际崔业赞:ESG或成房企发展的下一个风口
受气候与资源等相关因素影响,“ESG”投资被市场追捧。在“双碳”战略目标引领下,我国“ESG”发展即将驶入快车道。什么是“ESG”?发展“ESG”对房企而言是机遇还是挑战?带着诸多疑问和好奇,我们与高力国际中国区工程及可持续发展事业部董事崔业赞进行了深入对话,从中找到了一些答案。

“ESG”是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)三个词汇的首字母简称,也是一种现代企业价值体系,分别涵盖自然资源、气候变化、环境机遇、人力成本、利益相关方、社会责任以及公司治理等方面。

它既是一种企业可持续发展理念,也是对企业进行非财务因素价值评价的体系,是评估企业在促进经济可持续发展、履行社会责任方面贡献的重要指标。“ESG”评价可以揭示企业在经营管理战略方面的风险,也可以为投资者的投资决策提供有效参考。

“ESG”缘何站上风口?

在企业社会责任浪潮步入全球化、规范化和标准化,联合国倡导下“ESG”渐成投资领域风向标的今天,康美药业、瑞幸事件再次引发人们对于企业价值观、公司治理和社会风险防范的关注与思考。“ESG”也在这样的背景下,江湖地位骤升。

“ESG”与可持续发展是何关系?崔业赞认为,二者相比,可持续发展的涵义要更宽泛。为实现可持续发展,企业要努力做到可持续生产、可持续运营及可持续管理等。可持续发展可被视作企业发展宏观上的概念,而“ESG”可被视作企业发展微观上的概念。

焦点财经梳理发现,“ESG”在中国市场的爆火,离不开以下几个原因:其一,疫情之后世界各经济体都在寻求积极的应对策略,“绿色复苏”概念打响。中国又在2020年提出了“双碳”目标,十四五规划中“高质量发展”成为第一关键词。企业要继续高质量发展,需要将“ESG”纳入考量。其二,随着中国投资市场的开放,国际投资者对企业“ESG”的关注度越来越高,中国投资者也在通过观察企业“ESG”变化来规避相关风险。其三,数据显示,“ESG”投资已展现出较好的回报。

与经济大趋势同频,房企也在积极拥抱“ESG”。崔业赞认为,作为碳排放大户,房地产和建筑业是实现“碳中和”目标拖后腿的行业,也是可以取得突破性进展的行业。“双碳时代”来临,是驱动房企“ESG”转型的重要推动力之一。

据《中国建筑能耗研究报告(2021)》披露,2019年,我国建筑全过程碳排放总量近50亿吨,占全国碳排放量的比重达50.6%;能耗总量为22.33亿吨标准煤,占全国能源消费总量的比重达46.5%。推进建筑行业节能减排,对实现“碳中和”目标的重要性不言而喻。

部分交易所对“ESG”披露有强制性规定,是驱动房企“ESG”转型的重要推动力之二,崔业赞称。

他指,全球目前已有102家证券交易所成为联合国可持续证券交易所倡议伙伴成员。包含港交所在内的多家交易所对上市企业提出了强制披露“ESG”报告的要求,并发布了填报指南。在这些交易所上市的企业,只需按照指南引导和自身情况如实填报即可。国内房企多为在港上市,需按照港交所的相关规定操作。2019年12月,港交所披露的新版《环境、社会及管制报告指引》规定,在港上市房企需披露资源利用、气候变化、产品安全、责任生产等指标。

其续指,对外重塑良好企业形象,是房企拥抱“ESG”的内在重要驱动力。近两年,房企暴雷事件不断,市场信心一度跌至谷底,于房企而言,重塑正面形象迫在眉睫。

当前,投资者对企业外部形象的评价,并非只取决于利润、债务等财务指标,其在社会层面及自身治理层面的表现同样是重要考量因素。这两项指标皆与“ESG”相关,崔业赞称。不过,港股之外,A股市场目前尚无强制披露“ESG”报告的要求。

如何获得良好“ESG”表现?

作为生于国际市场,却在国内市场获得迅猛发展的新事物,房企“ESG”报告最需关注哪些指标?“ESG”方面表现良好的房企又有望获得何种利好?

崔业赞指出,港交所发布的新版《指引》中,“突发性公共事件管理”一项值得关注。在这里,房企需披露一旦出现突发性公共事件,该如何处理与合作伙伴、客户等关系的诸多事宜。这一项有望发展为衡量企业“ESG”表现的重要指标。

而在可获得的利好方面,他指,对外展示积极正向的企业形象,获得更多投资人认可,是利好之一。除财务指标外,投资人对企业发展的关注已细化至项目能耗、碳排放及废弃物排放等诸多方面。甚至,企业员工管理、人才建设、福利政策、女性关怀等都也会影响企业在投资人心中的形象。

通过披露详尽的“ESG”报告,让企业更清楚的认识到自身的长处和短板,同时针对性的进行战略调整,建立可执行的具体策略和可量化的考核指标,进而推动企业的可持续发展,也是一种利好,崔业赞称。

“企业表现如何?数据来说话。基于客观数据所展现出来的问题,企业后续既可进行针对性的跟踪,还可做进一步的横向、纵向对比,找到自己的差距和可提升的方向及空间,进而提升整体的‘ESG’表现。”

翻看房企的“ESG”报告可知,不同企业的“ESG”表现差距明显。落后房企如何做才能实现弯道超车?崔业赞坦诚,“ESG”是个长期工作,要想弯道超车并不容易。不过,企业却可在关键领域重点发力,以获得更好的效果。节能减碳、健康安全管理、员工健康、供应链管理等都是颇值得房企关注的重点领域。

为获得较好的“ESG”表现,不少房企在内部成立了专门的“ESG”管理机构。崔业赞如何看待这种现象?他指,不同交易所的“ESG”的披露规则不同,企业也需根据自身情况,按照规则进行披露。一切目标的实现,最终都离不开“人”的作用。这意味着,企业要在意识层面对“ESG”给予足够重视,制定相应战略目标和规划,而在执行层面,针对性的搭建合理的“ESG”管理机构、制定科学的量化考核指标。此外,企业还需建立起完善的追踪机制,这样才有望获得期望中的“ESG”表现。

崔业赞观察发现,由于国内房企多为在港上市,因此其“ESG”管理架构也多遵循港交所的规定而建:董事会层面设置相应机构负责战略制定,同时自上而下设置“ESG”工作委员会及“ESG”工作执行小组等覆盖各区域公司、各业务条线的“ESG”工作。

作为“ESG”目标的制定者,董事会层面的“ESG”机构作用不言而喻。而作为“ESG”目标的具体执行者,各执行小组的人员构成同样十分重要。清晰的战略目标和完善架构下,各执行小组成员还需有明确的考核指标,只有“上下一条心”,才能切实将“ESG”工作做好,崔业赞称。

事实上,高力国际就已搭建起了这样自上而下的管理架构。从集团董事会到亚太、北美、欧洲等各大区域,再到中国、新加坡等具体国家,都设置了相应的“ESG”管理部门,同时组建了财务、人事、运营等支持部门。集团内部“ESG”文化浓厚,且从管理到执行的参与人员都被设定了明确考核指标。大家齐心协力,皆为推动集团“ESG”目标的实现。

据高力国际统计,2018年之后,国内设置“ESG”专项小组的企业数量逐年增加。2021年A股市场已有超240家企业成立了上述专门机构。从结果上来看,A股上市企业中,成立“ESG”专项管理机构的企业“ESG”表现普遍好于没有设置相关机构的企业,且“ESG”架构越细并上下形成良好的ESG理念以及真正落实ESG相关的管理工作,企业的“ESG”表现和评级越好。

房地产行业瞬息万变,为了更好的适应行业新的变化,企业每时每刻都在寻求新的应对之策,应势而变,顺势而为。上述调研或可为房企的“ESG”建设提供新的思路。

现状与前景

经历过2021年的市场调整期后,房企对于现金流的重视达到空前高度。“黑铁时代”,向管理要效益、降本增效更是房企高管时常挂在嘴边的词汇。积极“ESG”转型的房企要如何平衡好成本与效益之间的关系?

崔业赞坦诚,包含搭建“ESG”专项管理机构等在内的诸多举措,确实会在短期内增加企业成本。但长期看,“ESG”发展是大势所趋。按照“ESG”要求推进企业治理,对企业生产、经营而言利大于弊,且会明显提升投资者信心。想要实现可持续发展的企业,要用发展的眼光看问题,短期成本增加,不该成为企业放弃长期发展的原因。

当前,房地产行业的运营逻辑已发生根本改变,尤其是“以规模论英雄”的评价标准。不远的将来,“ESG”评级是否有望取代此前行业盛行的规模排名?

崔业赞表示,当前,确实有不少机构在对房企进行“ESG”评分。国际市场中,MSCI(明晟)与伦敦交易所的罗素指数等都较典型,国内市场,也有不少交易所根据国际标准和实际情况,制定了科学的“ESG”评分标准。据此进行打分,可让投资者更全面的了解相应企业的运营和发展状况。当然,企业对于是否参与机构“ESG”评分,拥有自主选择权。

长期来看,“ESG”评分会成为衡量房企综合实力的重要指标,但不会取代规模排名、成为唯一。反而会成为其重要补充,崔业赞称。

房地产行业上下游产业链丰富,房企所关联的供应商数量众多,品类齐全,与各方都搭建起了利益共享链条。这是地产行业的特殊性,也将推动房企在“ESG”领域扮演模范带头作用,崔业赞称。比如,房企可以在选材、施工建造、物业管理等方面对供应商和施工方等严格要求,规定其必须完全满足国家标准和环保要求等之后才可进一步施工,具备可持续发展项目管理能力才可以提供物业管理服务。同时,房企还可定期对供应商进行考核和等级界定,长期表现优质的供应商可进入战略型合作伙伴行列,表现较差者则可能会被踢出合作伙伴之列。

这些举措可以促使供应商经营管理更加高效、高质、合规、合法,朝向符合“ESG”规定的方向发展,崔业赞表示。

他强调,“ESG”建设是企业未来持续良好发展的重要基石,也是个一把手工程。企业要自上而下形成明确的“ESG”意识、浓厚的“ESG”氛围和强劲的执行力。为助力更多企业获得良好的“ESG”表现,高力国际也已构建起了包含企业战略、资产管理、项目可持续管理等全流程的服务。

具体来看,企业战略层面,高力国际可提供可持续发展咨询、绿色金融和碳中和战略咨询等;在资产管理层面,可提供碳盘查、碳资产管理咨询、碳交易、“ESG”培训与指导、可持续评估与认证、可持续资源应用与解决方案等。在项目可持续管理层面,可提供绿色与健康建筑认证、建筑能源审计与诊断、建筑调试与节能咨询、设施设备更新和节能改造、建筑智能化运营管理服务等服务。

中国的“双碳”战略是一场庞大的变革,房企的“ESG”实践道路同样“路漫漫其修远”。崔业赞表示,当前,A股市场披露“ESG”报告的企业占企业数量的25%左右,从数量上来看并不多。并且,已披露“ESG”报告的企业,整体表现也不算好。国内上市企业的“ESG”建设之路任重道远。